Investir dans l’or : Comment et pourquoi ?

Mis à jour le 27/08/2020

L’or est considéré comme la valeur monétaire suprême. Il reste aujourd’hui encore la valeur refuge par excellence. Pour autant, investir dans l’or est-ce si sûr et sans risques ? Comment fais-t-on pour y investir ? Penchons-nous sur les détails de cet investissement métal.

Pourquoi acheter de l’or ?

L’acquisition de cet actif est quasiment incontournable. Au delà de l’utiliser pour investir dans l’or et en tirer profit, c’est un outil de sécurisation.

Il permet de pallier :

• aux crises économiques ;
• aux incertitudes de l’économie ;
• à l’instabilité de la finance mondiale.

Concernant l’aspect investissement de l’or, vous pourrez bien en tirer des profits insoupçonnés. C’est un moyen de capitaliser sur l’avenir sans stress avec objectif d’épargne sur du long terme.

Contrairement à beaucoup d’actifs, il est accessible à tous. Il bénéficie aussi d’avantages fiscaux très intéressants. Pour finir, sa transmission est facilité et même gratuite. En France, plus de 3 000 tonnes d’or sont conservés par les habitants sous formes de pièce et de lingot!

Les avantages de cet inversement :

• valeur refuge intemporelle ;
• accessible à tous ;
• moyen de paiement universel ;
• offre une épargne sans stress ;
• zéro taxe à l’achat ;
• zéro taxe à la vente (après 22 ans) ;
• transmission facilitée.

L’investissement dans l’or est-il encore rentable ?

L’aspect sécuritaire de l’or n’est plus vraiment à prouver. Pour autant, est-ce encore rentable ? Il est parfois difficile de s’y retrouver entre crises financières et fiscalité. De la pièce à l’once en passant par le lingot, détaillons tout cela afin d’y voir plus claire.

Quels sont les risques ?

Acheter de l’or c’est acheter un actif. La valeur du lingot ou de la pièce fluctue dans le temps.

La courbe de l’or est libellé en dollar. Il a tendance à partir à la baisse quand ce dernier prend de la valeur. A l’inverse, il augmente avec l’inflation.

Si vous conservez vous-même pièces et les lingots, vous allez devoir être minutieux. Il perdra de la valeur si l’un de ces produits à une éraflure !

De plus, les petits lingotins sont souvent plus chers. Leurs coûts de fabrication sont plus élevé. Une pièce quant à elle peut se négocier au-dessus de sa valeurs en or. Elle peut également valoir moins cher que la fonte si la valeur de ce dernier s’effondre. Méfiance donc.

Des cycles haussiers plus performants

La courbe des métaux est cyclique comme pour tous les marchés du monde. Les cycles haussiers sont cependant plus longs que les cycles baissiers.

En moyenne, une hausse dure 6 ans quand une baisse s’étale sur 4 années seulement.

Le cours de l’or est entré dans un cycle baissier après avoir atteint son point le plus haut en 2011. Il a perdu près de 45 % de sa valeur en 2015. Un cycle haussier a pris la relève et devrait donc perdurer jusqu’en 2021. Pour preuve, le graphique ci-dessous:

L’or pour spéculer ?

Les investisseurs qui spéculent sur les marchés financier peuvent faire varier le prix de l’once avec plus ou moins d’intensité.

Cela intègre donc une volatilité des actifs à la hausse comme à la baisse.

Pour se faire, ils ont le choix entres plusieurs actifs:

• les actions, qui offrent un excellent rendement ainsi que des dividendes ;
• les obligations qui offrent des coupons
• l’or, qui nous intéresse ici ;
• etc…

A moins de posséder une mine, l’or n’offre rien en retour. Par conséquent, hors des périodes de diversification il est souvent boudé et fluctuent donc moins que la plupart des actifs.

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L’or dans le monde

L’or est le même pour tous, partout sur le globe. Intéressons-nous à son fonctionnement à une échelle plus globale. Nous verrons également son influence sur le monde ainsi que le rôle qu’ont les banques. C’est parti !

La géopolitique

Les tensions entres nations intègrent une insécurité financière. Pendant ces périodes, les investisseurs sécurisent avec l’achat d’or. Ces situations ont donc tendance à faire monter sa valeur.

La géopolitique mondiale étant en strass quasi-constante, cela engendre une hausse quasi constante de l’or.

Sachez que 2019 fut une fois de plus une année qui aura poussé l’actif vers le haut. Cela peut être expliqué par plusieurs facteurs:

• le Brexit ;
• les tensions Chine – États-Unis ;
• la Corée du Nord ;
• la crise Italienne.

Autrement dit, c’est la situation mondiale qui fait évoluer le tarif de l’actif et non l’inverse comme beaucoup de personnes le pensent.

Une histoire de taux

Rappelons-nous le, l’or est libellé en dollar.

Surveiller l’évolution de ses taux c’est anticiper les variations de prix de l’or.

A l’heure où j’écris ces lignes, la valeur du dollars est très bas. Cela explique une fois de plus la hausse du métal jaune. Si ces derniers venaient à partir à la hausse, l’or perdrai de son attrait. Contrairement aux intérêts des dettes, ce derniers entamerai un mini cycle baissier.

Le rôle des banques centrales

Les banques centrales influent plus que quiconque sur le cours et la volatilité de l’or. Jusqu’à la fin du siècle dernier, les pays riches vendait leur or. Leurs banques le considéraient comme un actif “primitif”.

À l’inverse, les établissements financiers des pays pauvres achetaient cet or pour se diversifier.

En agissant de la sorte, elles réduisaient le l’impact des variations du dollar sur leurs économies. Autrement dit, ces établissements au pouvoir financier colossal, influent directement sur le cours et sur le prix de l’or.

Le change monétaire

Le fait que l’or soit libellé au dollar signifie que le change monétaire influe également sur sa valeur.

Récemment, les deux ont pris de la valeurs simultanément.

Avec une telle configuration l’investisseur européen moyen peut envisager de se protéger du change monétaire.

Ce phénomène à déjà été observé en 2008 et en 2010. Il engendre une bonne dynamique sur le marché de l’or. Donald Trump souhaite cependant forcer la baisse du taux d’intérêts afin de faire baisser la valeur du dollar. Ceci afin d’offrir plus de compétitivité.

Comment investir dans l’or ?

Il existe bien des manières de procéder. Chaque investissement est différent. Il apporte une solution différente et bénéficie d’une imposition également différente. Passons en revu les différentes manières de vous lancer sur l’investissement en or.

Acheter pièce et lingot

Il s’agit ici du premier et du plus ancien moyen de se positionner sur cet actif.

Les Français stockent près de 3 000 tonnes d’or sous forme de pièce et de lingots.

Cela convient particulièrement à ceux qui souhaitent protéger leurs finances.

Vous pouvez acheter de l’or physique sous 3 formes :

• le lingot d’or ;
• Le lingotin d’or ;
• La pièce d’or.

Vous envisagez d’investir dans l’or ? Voici une liste non exhaustive des produits que vous trouverez à l’achat :

L’acheter physiquement signifie que vous allez devoir le stocker. Pour cela, plusieurs solutions s’offrent à vous:

• le stockez vous-même ;
• faire appel à la société “Aucoffre” ;
• Veracash qui vous permet d’acheter et de dépenser votre or (stocker en coffre-fort) comme bon vous semble,
• VeraOne, qui vous permet d’acheter de l’or par le biais des crypto-monnaies ;

Obtenir de l’or papier

Autres méthodes touchant généralement des profils investisseurs différents, le positionnement via les ETF.

Ces trackers s’échangent aussi largement et aussi simplement que des actions.

Ils sont là pour reproduire le cours d’un indice de matières premières. Ici, celui de l’or.

Vous pouvez également vous positionner par le biais de fonds de placement, comme des FCP. Ils investissent sur le métal précieux. Ce type de positionnement vise des personnes avec un profil investisseur. De plus, il faudra envisager un horizon de placement moyen, voire long terme.

Note : il existe différents produits dérivés qui vous permettent d’utiliser des effets de leviers. Cela vise les investisseurs souhaitant spéculer agressivement sur le cours de l’or.

Les actions en bourse

Dernière méthode, acheter des actions de sociétés aurifère. Cette méthode d’investissement nécessite un minimum de connaissance en marché boursier. Tout se passe sur les marchés financiers. Vous devez par conséquent savoir où vous mettez les pieds.

Il faut savoir gérer vos actions et être capable d’analyse les données des sociétés qui vous intéressent. C’est un exercice d’analyse fondamentale important.

Se positionner sur ce type d’action vous permettra:

• de vous positionner sur du plutôt long terme ;
• de diversifier votre portefeuille.

La fiscalité de l’or

L’or est également assujetti à une imposition. Elle dépend cependant de plusieurs critères. Voyons cela ensembles.

La fiscalité de l’or physique

Pour l’achat, aucune notion à retenir. Les pièces frappées avant 1800 ne sont pas considéré comme un moyen de paiement légale.

Elles sont assujetties à la TVA. Si elles sont fabriquées après 1800 elles ne le sont pas. Elles sont alors considérées comme moyen de paiement légaux.

Pour la vente, vous avez le choix entre deux solutions:

• la taxe forfaitaire: taxation à 11 % du montant de la transaction.Votre plus-value est alors exonérée d’imposition.
• le régime de la plus-values: la taxe s’élève à 36,2 %. Cela, sans compter l’éventuelle prime de pièce qui évolue en fonction de la valeur et de la pièce. Si vous ne gagnez pas d’argent, vous ne payez rien.

Note : le régime de la plus-values offre un abattement de 5 % par ans dès la troisième année de possession. Autrement dit, après 22 ans de possessions, les plus-values sont complètement exonérés d’imposition.

Critères d’application du régime de plus-values :

• la date et le prix d’achat doivent être justifiable ;
• le vendeur et l’acheteur sont la même personne ;
• la transaction touche les mêmes pièces ou les mêmes lingots.

La fiscalité de l’or papier

Concernant la fiscalité, ce format est avantageux. Aucune taxe n’est lié à l’achat.

En revanche, puisque vous passez par un intermédiaire, il y aura tout de même des frais de transaction afin de le financer. Les frais vont donc dépendre de votre courtier et de votre contrat.

Concernant la vente, c’est la fiscalité des plus-values de cession des valeurs mobilières qui s’applique.

Ainsi, depuis janvier 2018, ces plus-values sont taxées à hauteur de 30 % avec le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU). Cependant, vous pouvez choisir une imposition sur le revenu (IR) qui dépendra de votre Taux Marginal d’Imposition (TRI).

Ce qu’il faut retenir pour investir dans l’or

Le marché de l’or n’est pas aussi simple qu’il y parait. Il existe différentes manières de faire. Acheter de l’or peut cependant être un excellent moyen de préserver votre patrimoine et de capitaliser sur l’avenir.

N’hésitez pas à bien vous former sur le sujet afin de bien le maîtriser et de réaliser de belles plus-values.

Ce sont des placements qui placeront vos fonds loin de la banque, en dehors de son rayon d’action. De plus, une pièce peut également bénéficier d’une prime alors nous vous invitons à creuser le sujet afin de tirer profit de cette opportunité.

N’hésitez pas à nous dire, dans l’espace commentaire, ce que vous pensez de l’article et de l’investissement en plus généralement.

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