FCPI : une autre alternative au SCPI ?

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Mis à jour le 31/05/2020

Il existe beaucoup de fonds communs de placement. La FCPI est cependant quelque peu différente. Elle consiste à investir dans l’avenir. Investir dans une FCPI peut vous permettre de bénéficier de réduction fiscale. Alors, faut-il investir dans cette dernière ? C’est ce que nous allons voir.

Table Of Contents

Une FCPI c’est quoi ?

Les FCPI sont des fonds commun de placement dans l’innovation. C’est un véhicule d’investissement validé par l’AMF (Autorité des marchés financiers). Il se positionne sur l’innovation. Son objectif est de délivrer des revenus trimestriels à ses investisseurs ainsi que des déductions fiscales.

Beaucoup de personnes s’intéressent à ce type de placement. Ceci pour des raisons fiscales. Une FCPI partage cependant les mêmes critères que les autres fonds commun de placement. Que ces fonds soient positionnés sur l’immobilier ou l’innovation, ils fonctionnent de la même manière.

Critère d’un fonds commun de placement dans l’innovation :

  • ils octroient une réduction d’impôts ;
  • ils font un appel public à l’épargne ;
  • l’AMF opère un contrôle permanent.

Comment fonctionne une FCPI ?

Les FCPI sont dans l’obligation de positionner au moins 60% de leurs capitaux sur des PME innovantes. Ces entreprises doivent répondre à certains critères pour être qualifiées d’innovantes.

Elles doivent par exemple avoir un budget Recherche et Développement supérieur à 33% de leurs chiffres d’affaires. Elles doivent aussi répondre aux critères déterminés par l’OSE (banque publique d’investissement).

FCPI

La partie innovation des FCPI leur confère un risque de perte assez élevé. Les 40% de capitaux restants peuvent quant à eux être investi sur des placements moins volatiles et donc plus sures.

Il n’est pas rare de voir des FCPI avec d’assez mauvaises performances. Elles peuvent être assez souvent négatives. Cela dit, leur atout réside dans la fiscalité qu’elles proposent et que nous aborderons plus tard.

Proposé par Michael Ferrari

Avantages et inconvénients des FCPI

Les FCPI présentent des avantages et des inconvénients. Il est important de bien les connaître avant d’investir. Passons-les en revue ensemble.

Les avantages, principalement fiscaux

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Globalement, mis à part le fait qu’investir dans ce type de placement peut être intéressant d’un point de vue sociologique et développement, les avantages tangible et financier sont de l’ordre de la fiscalité. Passons les en revues.

La réduction d’impôt sur le revenu (IR)

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Comme nous l’évoquions plus faut, l’avantage majeur est la défiscalisation.

Investi des capitaux dans un FCPI donne la possibilité de défiscaliser 18 % du capital.

Cette déduction est plafonnée à 12 000 euros pour les célibataires.

Elle l’est de 24 000 euros pour les couples mariés étants soumis à une imposition commune. Il est possible que ces 18 % évoluent jusqu’à 25 % durant l’année 2020.

Toutes ces règles de défiscalisation sont régies par l’article 199 terdecies-0 A du Code général des impôts (CGI). Il est réservé aux personnes étant résidents français. Il est inclus dans le plafond global des niches fiscales.

Exonération d’impôt sur les plus-values

impots

Cette déduction peut aller plus loin.

Pour bénéficier de cet avantage, vous serez soumis à un engagement de conservation.

Cela signifie que vous allez devoir garder vos parts de FCPI pour une durée minimale de 5 ans.

“Afin de bénéficier d’une exonération des plus-values, vous devrez conserver vos parts pendant au moins 5 ans.”

En conservant vos parts durant au minimum, 5 ans, vos plus-values pourront donc être exonérées d’impôts. Si vous avez pris vos parts en 2019, vous allez devoir les garder jusqu’au 1er janvier 2025.

Il y aura cependant toujours les prélèvements sociaux à hauteur de 17,2 %.

Inconvénients des FCPI

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Il est maintenant temps de s’attarder sur les inconvénients des FCPI. Vous l’aurez compris, ses principaux avantages sont d’ordre fiscal. La contrepartie, c’est qu’elles ont un certain nombre d’inconvénients.

Blocage des fonds

temps qui passe

En investissant par le biais d’un FCPI, mieux vaut ne pas avoir besoin de vos capitaux durant plusieurs années.

Le rachat des parts des impossibles durant la durée de vie du fond de placement.

Ce qui peut aller de 5 à 12 ans en fonction du FCPI que vous choisissez.

Il a cependant quelques situations qui peuvent vous permettre de récupérer vos billes :

  • si vous ou votre conjoints subit un licenciement ;
  • qu’il ou elle décède ;
  • se retrouve en situation d’invalidité.

Vous pourrez alors récupérer vos capitaux.

L’investisseur récupère sont capital directement après la fin de la durée de vie du fonds. Cette durée peut toutefois être prolongée. Le capital perçu peut être doté d’une plus-values. Il pourra toutefois également subir une moins-value.

Risque de perte

baisse de valeur

Le second inconvénient, c’est le risque de perte.

En investissant dans un FCPI, votre capital n’est ni garanti ni protégé.

Vous n’avez pas la possibilité de le retirer. Vous ne pouvez donc pas le protéger d’une baisse.

Ce risque de perte est directement lié à la nature de l’investissement.

L’innovation est bien souvent risqué. Se positionner sur ce créneau, c’est obtenir ces risques par la même occasion. Les innovations peuvent ne pas fonctionner. Le modèle économique des entreprises sont parfois un peu flou.

“Choisissez méticuleusement votre FCPI afin de limiter au mieux les éventuels risques de perte.”

Pour limiter le risque, Certains FCPI positionnent leurs capitaux restant sur des placements sûre comme des obligations afin de limiter les risques.

Le gestionnaire du FCPI à toutefois un rôle à jouer. En investissant sur des sociétés innovantes mais mature, il peut considérablement limiter la prise de risque.

Frais élevés

frais élevés

La majorité des frais incombent au souscripteur.

Ils sont plafonnés mais s’élèvent tout de même à 5 % de la valeur des versements.

Les droits d’entrés sont parfois négociable. Dans certains cas même offert.

C’est le cas avec Boursorama ou mes-Placements.fr

À cela, il vous faudra ajouter des frais de gestions. Ces derniers gravitent généralement autre des 3 à 5 % par an.

Tous ces frais incombent au fonctionnement direct du fonds. Ce dernier à beaucoup de contraintes de gestion. Il a aussi une classe d’actif particulier qui demande un certain temps d’analyse. Ces frais sont toutefois partagés entre le gestionnaire et son distributeur.

Investir dans une FCPI ou une SCPI ?

Ces deux investissements sont confondues par les investisseurs néophyte. Il s’agit souvent d’une méconnaissance du sujet ou une question de prononciation.

Les SCPI comme les FCPI peuvent offrir des avantages fiscaux. Cela n’aide pas la confusion des deux produits. Le champs d’action de ces deux fonds commun sont pourtant bien différents.

difference

La FCPI investit dans l’innovation alors que la SCPI se positionne sur l’immobilier.

La SCPI signifie Société Civil de Placement immobilier. Elle est tout comme les FCPI, géré par l’autorité des marchés financiers.

Les différences s’arrêtent toutefois ici :

  • une SCPI investi dans l’immobilier tertiaire avec un objectif de rendement ;
  • un FCPI investi dans l’innovation à des fins de défiscalisation.

Ces deux types de placement sont intéressants. Ils ne répondent cependant pas aux mêmes objectifs. Il existe tout de même des SCPI fiscales qui ont pour objectifs d’offrir une défiscalisation.

La question intervient alors sur le secteur dans lequel vous souhaitez vous positionner. L’immobilier ou l’innovation.

Proposé par Michael Ferrari

Ce qu’il faut retenir sur les FCPI

Vous l’aurez compris, les FCPI sont un type de placement particulier.

Bien qu’ils soutiennent les PME ainsi que l’innovation, leur vocation n’est pas orienté sur la rentabilité. Ce type de placement pourra s’avérer intéressant si vous avez besoin de baisser vos charges fiscales.

Dites-nous en commentaire ce que vous pensez des FCPI et des fonds commun de placements en général.

Proposé par Michael Ferrari

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