Tirer profit de L’effet de levier en Bourse

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Mis à jour le 02/09/2020

Réussir ses investissements sur les marchés ne s’improvise pas. Cela demande de la méthode. L’effet de levier en Bourse est l’un des mécanismes le plus puissant à savoir maitriser. Sa connaissance est essentielle pour une stratégie de trading gagnante.

De quoi parle-t-on exactement?

Le principe général

L’effet de levier est un outil qui vous permet d’augmenter votre capacité à spéculer sur les marché, sans recourir à des fonds supérieurs à votre compte de trading.

Pour simplifier, c’est comme si les brokers ou les courtiers prêtaient de l’argent aux traders. Cela leurs permet d’investir plus que ce que ne leur permet leur capital.

Avec l’effet de levier, un trader peut ouvrir des ordre allant jusqu’à 500 fois la valeur de son propre capital. Autrement dit, c’est une façon pour un trader de négocier des volumes beaucoup plus grands que ce qu’il possède, avec un capital réduit.

Exemple : un trader possède 1 000 € sur le solde de son compte. S’il achète sur le marché :

  • 500 000 € d’instruments financiers, son effet de levier est de 500 (ratio de 500 000 € investis sur le marché / 1000 € de fonds propres)
  • 10 000 € d’instruments financiers, son effet de levier est de 10 (ratio de 10 000 € achetés sur le marché / 1000 € de vos fonds propres)
  • 1 000 euros d’instruments financiers, le ratio est de 1, donc il n’a pas d’effet de levier.

Le trading avec effet de levier consiste donc à emprunter de l’argent à un broker. Cela afin d’augmenter le retour sur investissement. 

Note: Cette forme de trading peut générer rapidement des gains élevés, mais aussi des pertes importantes.

Bien connaître sa marge de manoeuvre

La marge est une notion indissociable de l’effet de levier.

La marge est le montant de capital réel disponible sur votre compte qui est utilisé pour une position en particulier, en fonction de l’effet de levier.

Exemple : Dans le cadre de l’achat d’un lot de 10 000 unités sur EUR/USD avec un effet de levier de 100, vous investissez sur les marchés l’équivalent de 10 000 euros.

Avec un effet de levier de 100, la marge utilisée (le capital mobilisé sur votre compte) pour cette prise de position est de 10 000 euros divisé par 100, soit 100 euros seulement.

Au final, avec un effet de levier 100, il suffit de 100 euros pour investir 10 000 euros sur les marchés.

Généralement, toutes les plateformes de trading affichent en temps réel :

  • la marge disponible ;
  • la marge utilisée ;
  • son évolution en fonction des gains et pertes sur les positions en cours.

Les courtiers Forex (cf ci-dessous) ne permettent cependant généralement pas que les pertes d’un trader dépassent le capital réellement déposé sur son compte de trading. C’est une sécurité supplémentaire.

Une fois que les pertes atteignent le montant du capital déposé, les brokers ferment automatiquement les positions. Cela permet d’éviter que les investisseurs ne perdent plus d’argent que ce qu’ils ont investi. Cette action s’appelle “un appel de marge” ou un “stop out” en anglais.

Les avantages et les inconvénients

Comme nous venons de la voir, l’effet de levier est à double tranchant. Voici un récapitulatif de ses avantages et inconvénients.

AvantagesInconvénients
Permet de trader sur le marché plus que votre capital

Vous donne accès à des marchés que vous n’auriez peut être pas accès

Amplifie les gains que vous pouvez générer sur les marchés

Améliore le taux de rendement de votre investissement
Augmente les risques encourus

Augmente les pertes potentielles

Réduit le taux de rendement de votre investissement en cas de perte

Proposé par Michael Ferrari

Où utiliser l’effet de levier?

C’est une méthode de trading. On peut donc utiliser l’effet de levier en Bourse ou sur Forex, qui sont les principaux marché financiers

Le marché Forex

C’est sans doute sur le marché Forex qu’il est possible d’obtenir l’effet de levier le plus important.

Voici un exemple chiffré qui permettra de mieux comprendre l’impact de l’effet de levier Forex sur les performances en trading.

Reprenons l’exemple précédent d’un achat d’un lot de 10 000 unités sur EUR/USD au cours de 1,20. Avec l’effet de levier de 100, cette position a mobilisé 100 euros de marge. C’est le montant que vous engagez sur cette position.

Sur l’EUR/USD, une variation de 1 pip sur un lot de 10 000 unités représente 1 dollar.

Si EUR/USD passe de 1,2000 à 1,2050, le gain est de 50 pips, soit 50 dollars, ou environ 42 euros. Il s’agit d’un gain de 42 % par rapport au montant investi de 100 euros. La paire EUR/USD elle n’a progressé que de 0,42 % sans effet de levier.

Dans le trading Forex, il est possible d’investir des sommes supérieures au dépôt initial. Mais les pertes ne peuvent pas excéder la balance du compte.

En Bourse

En Bourse, il y a 2 moyens d’investir avec effet de levier. Sur les actions françaises il existe un service appelé “Service de Règlement Différé”.

Il permet d’obtenir un effet de levier de 5 sur les actions « éligibles au SRD ».

Mais le moyen le plus simple de profiter de l’effet de levier Bourse et actions est d’investir via les CFD. La plupart des brokers proposent en effet des CFD sur de nombreuses actions avec un effet de levier.

L’effet de levier Bourse appliqué sur les actions est moins important que l’effet de levier Forex. En effet, les actions sont beaucoup plus volatiles que les devises.

Les paires de devises évoluent rarement de plus de 1 % en 24 heures. Alors qu’il n’est pas rare de voir des actions gagner ou perdre 10 % en une séance de Bourse.

A noter qu’il existe également des ETF à effet de levier. Ils permettent d’investir sur des paniers d’actions en une seule opération.

Peut-on investir en Bourse sans effet de levier ?

Investir en Bourse sans utiliser l’effet de levier reste possible. Quand vous avez l’intégralité de l’argent de la taille de votre ordre, l’effet de levier est de 1. Vous n’empruntez pas d’argent pour le placer.

L’inconvénient principal du trading sans effet de levier, c’est qu’il n’est pas accessible pour la plupart des traders. Car cela veut dire que vous devez avoir la totalité de la somme sur votre compte de Bourse.

Trader sans effet de levier veut aussi dire que le retour sur investissement sera moindre. Mais se sera également le cas pour les risques encourus.

Pour illustrer les gains, en 2016 le DAX 30 (l’indice de la bourse allemande) a gagné 7%.

Dans un système de trading sans effet de levier on aurait pu gagner 7% sur l’année. Ce n’est pas un mauvais investissement.

Avec un effet de levier de 10 on aurait pu gagner sur l’année 70%. Les risques aurait cependant été différents aussi. A un moment donné le DAX 30 est descendu de 800 points et avec un trading avec effet de levier. Il est plus difficile de faire face à ce genre de pertes.

Le trading CFD sans effet de levier est un investissement un peu moins risqué que le trading sur devises avec effet de levier. Mais ce n’est pas un investissement sans risque tout de même. Quand on investi en Bourse dans le but de gagner de l’argent on prend un risque. La perte et le risque sont toujours corrélés.

Quel est le meilleur effet de levier?

Faut-il choisir 1:10, 1:50 ou 1:500 ? Cette question n’a pas de réponse directe. Pour décider si vous souhaitez trader avec un effet de levier faible ou important, il faut prendre en compte plusieurs facteurs :

  • votre stratégie d’investissement en Bourse ;
  • la volatilité de votre instrument financier ;
  • votre capital ;
  • vos objectifs ;
  • votre aversion au risque.

Tous les marchés financiers sont risqués. Plus important est votre effet de levier, plus vous prenez de risques, et plus vous pouvez augmenter vos gains. Un débutant ne devrait pas utiliser un fort effet de levier, pour limiter ses risques. Une fois que vous avez plus d’expérience vous pouvez essayer de l’utiliser.

Voici une règle standard : plus longtemps vous vous attendez à garder votre position ouverte, plus petit sera l’effet de levier.

Le ratio de l’effet de levier dépend fortement de la stratégie utilisée. Par exemple, si vous exploitez des petits mouvements, vous allez avoir besoin de les rentabiliser vite. Donc vous utiliserez un fort effet de levier.

Pour donner des points de repère, les traders long terme, ou adoptant une approche de « swing trading » négocient souvent avec un effet de levier peu élevé, voir nul. L’effet de levier désirée par un swing trader varie habituellement entre 1:5 et 1:20.

En ce qui concerne le scalping, l’effet de levier utilisé varie généralement entre 1:50 1:500.

La connaissance de l’effet de levier optimal est essentielle pour une stratégie de trading gagnante et sereine. On ne souhaite pas trop trader, mais toujours pouvoir accumuler le maximum d’ordres gagnants.

Proposé par Michael Ferrari

Bourse et Forex : quel effet de levier choisir quand on débute?

Voici quelques règles simples qui vous aideront à utiliser l’effet de levier avec prudence.

Ne cherchez pas des effets de levier importants

On conseillera à un trader débutant d’expérimenter l’effet de levier pour sa stratégie sur des plateformes de simulation. Cela lui permettra de trouver le meilleur ratio. C’est une bonne méthode pour s’habituer à la mécanique sans prendre de risque.

Pour les débutants en Bourse il est conseillé de tester le trading à levier d’abord avec un effet de levier plus réduit. Cela permet de vous habituer avec les mouvements de marché et de ne pas faire des erreurs qui portent à conséquence. Pour exemple, laisser courir ses pertes ou s’exposer au maximum avec toute votre marge sur le marché.

Pour vous prémunir contre les risques liés aux effets de levier, vous pouvez définir un budget mensuel conjointement avec votre conseiller financier.

Choisir des plateformes et produits simples

Pour un novice, les ressorts de l’effet de levier peuvent être difficiles à appréhender. Utiliser certaines plateformes de Forex peut s’avérer compliqué, voire dangereux si vous n’en maîtrisez pas les rouages.

Détournez-vous de certaines familles de produits dérivés qui proposent des effets de levier important tels que :

  • les CFD ;
  • les warrants ;
  • turbos.

Dans le cas des CFD (“Contract For Difference”), si les effets de levier peuvent être très importants à court terme, ils nécessitent une attention quotidienne puisqu’ils sont négociés sur des plateformes qui ne dépendent pas d’Euronext. Ils sont donc réservés à des investisseurs chevronnés.

Enfin, ne cherchez pas des rendements miracles. Demandez conseil et faites vous accompagner plutôt que de vous lancer seul.

Limiter les dangers avec la maitrise du risque

Pour se prémunir des risques induits par l’effet de levier, les traders performants se concentrent sur la gestion du risque.

Lorsque l’on prend une position de trading, il faut en effet :

  • savoir quelle est la marge utilisée ;
  • définir un objectif ;
  • définir une perte maximale avec un stop-loss.

Il s’agit d’un niveau à partir duquel on décidera de fermer la position. Cela, afin d’éviter de laisser les pertes courir au point que le broker doit la fermer à notre place. Sans faire cela, vous risquez le fait que votre compte se retrouve avec un solde à zéro.

Il est possible de définir des règles mathématiques de gestion du risque pour éviter de se laisser dépasser par l’effet de levier. Notamment ne jamais risquer plus de 5% de son capital sur une opération unique.

Les points clefs à retenir

L’effet de levier existe depuis longtemps sur les marchés financiers. Tout le système bancaire repose sur l’utilisation du levier. En tant que trader vous pouvez gagner de l’argent avec l’effet de levier, mais tout aussi en perdre.

Le gain et la perte sont dû au fait si vous avez bien anticipé le marché (acheter avant que ça monte et vendre à découvert avant que les prix baissent) et non par l’effet de levier. L’effet de levier peut seulement augmenter les gains, ainsi que les pertes.

Vous l’aurez compris, l’effet de levier est un outil a double tranchant qu’il faut manier avec précaution. Il est important de rappeler que l’utilisation de l’effet de levier est un processus risqué. Votre dépôt peut être perdu rapidement en négociant l’utilisation de fort effet de levier. Utilisez des leviers réduits si vous êtes débutant, cela va réduire vos pertes potentielles.

Proposé par Michael Ferrari

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Cécile

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