Comment investir : Théorie du portefeuille

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Mis à jour le 26/06/2020

La Théorie du portefeuille pour savoir comment investir


Savoir comment investir est une question assez large et les réponses possibles assez nombreuses. Aujourd’hui il existe bon nombre de placements financiers et infiniment plus d’informations disponibles sur internet. Cela dit, toutes ne sont pas bonnes à prendre.

De plus, la technologie et l’absence d’intermédiaire facilite l’investissement pour monsieur et madame tout le monde. Cependant, il faut toutefois faire attention à sa répartition ainsi qu’à ses choix. Il s’agit là, entre autre, du sujet de cet article, à savoir, la diversification.

Comment investir et comment diversifier


Plus connu sous l’adage “ne pas mettre ses œufs dans le même panier”, la diversification doit être au cœur de vos préoccupations d’investisseur. Ainsi, comment investir consiste également à se demander comment diversifier. L’idée principale derrière cet objectif est de réduire le risque d’un portefeuille ainsi que l’impact des évènements négatifs.

Ainsi, dès que vous décidez d’investir, il faudra diversifier. Ce faisant, vous allez vous pencher sur le ratio risque/rendement. Pour reprendre vos œufs, bien qu’il ne faut pas les mettre tous dans le même panier, vous le savez, on ne fait pas d’omelette sans casser des œufs. C’est pourquoi, ce ratio doit correspondre à votre profil investisseur. Une fois établi, vous saurez déjà bien plus comment investir. Pour cela, nous allons parler de la théorie du portefeuille.

L’origine de la théorie


Développée par un économiste du nom de Harry Markowitz en 1952, sa théorie rapproche donc les notions de risque et de rentabilité. Sans rentrer dans  les détails mathématiques de l’économiste, son idée est que pour un rendement moyen, un risque moyen y est associé. Le but, dans tout ça, est que cela implique un choix de la part de l’investisseur. Ce dernier consiste alors à ne prendre plus de risque seulement si la rémunération moyenne est supérieure.

Alors, comment investir ?


Une fois que votre profil investisseur est dressé et que vous avez compris l’idée de cette théorie, vous devrez savoir comment investir. L’idée est donc de créer un portefeuille présentant le meilleur ratio risque/rendement. Ceci vous permettra de construire une allocation de portefeuille idéal.

Prenons un exemple. Imaginons que vous investissiez dans une titre A et dans un titre B de même rendement. Si vous décidez de n’investir que sur le titre A, les espérances de gains seront égales, en revanche, le risque sera plus élevé. Toutefois, ce n’est pas forcément une vérité absolue. Si l’un des deux titre s’écroule, vous vous direz surement que vous auriez mieux faut de capitaliser l’intégralité de la somme sur celui qui est encore debout.

Cependant, le fait d’avoir diversifier était le choix le plus rationnel. En partant du principe que, bien sur, nos deux titres ne soient pas corrélés (secteur différent par exemple). Cela dit, obtenir une allocation optimale n’est pas une chose aisée. Si vous comprenez que la diversification est au cœur de la réponse à la question “comment investir ?” vous aurez alors compris l’un des principaux fondements d’une approche rationnelle et sécuritaire.

Sources complémentaires

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